Как цены на нефть влияют на курс рубля
ОПЕК жертвует ценами
Члены картеля опасается потерять рынок
© Виктор Драчев/ТАСС
Динамика цен на нефть на мировых рынках оказывает существенное влияние на курс российской валюты. В конце 2014 года нефтяные котировки снизились, что вызвало рост курсов доллара и евро к рублю.
Цены на нефть стали падать после того, как в середине сентября 2014 года Международное энергетическое агентство (МЭА), объединяющее крупнейших потребителей сырья, снизило прогноз по мировому уровню потребления нефти.
Реакцией товарных бирж стало падение цен на нефть марки Brent ниже $100 за баррель. Впоследствие цены продолжили снижение.
Еще в ноябре 2013 года, стоимость нефти Brent на лондонской бирже ICE варьировалась от $101,3 до $106,8 за баррель.
14 октября 2014 года был опубликован новый доклад МЭА, свидетельствующий о еще более сильном снижении прогноза по спросу на нефть в 2014- 2015 годах. Вслед за этим нефтяные котировки в Лондоне обвалились за день более чем на $4. Стоимость барреля опустилась до $84, с июня падение котировок достигло 26%.
По мнению экспертов, кроме снижения прогноза МЭА по потреблению нефти, еще одним фактором, влияющим на нефтяные цены, стал рост курса доллара ко всем основным валютам.
Значительную роль в снижении нефтяных цен играет и угроза «ценовой войны» в группе ОПЕК, обеспечивающей около 40% мировых поставок сырья. Рынок сжимается, и поставщики нефти начинают бороться друг с другом за долю в глобальных продажах.
27 ноября 2014 года состоялась встреча министров стран-участниц альянса, на которой был рассмотрен вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к $100 за баррель.
Картель принял решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в сутки.
На фоне решения ОПЕК, стоимость нефти сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE опустилась ниже $75 за баррель впервые с сентября 2010 года.
5 июня 2015 года по итогам заседания картеля было принято решение воты на добычу нефти на прежнем уровне (30 млн баррелей в сутки). На фоне решения ОПЕК стоимость фьючерсного контракта с поставкой в июле на нефть сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE выросла на 1% до $62,7 за баррель.
Очередным фактором влияния на нефтяной рынок стало завершение переговорного процесса между «шестеркой» и
Отсутствие четкого решения
К очередному падению цен на нефть привело 168-е заседание картеля, состоявшееся 4 декабря 2015 года.
По его итогам министры нефти стран ОПЕК не приняли четкого решения по квотам на добычу из-за позиции стран, не входящих в организацию.
Отсутствие решения фактически означает, что страны сохранят нынешний уровень добычи (около 31,5 млн баррелей нефти в год) и не будут возвращаться к «потолку» в 30 млн баррелей нефти в день, пояснил журналистам президент ОПЕК, министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву.
«Если вы хотите цифру, то можете поставить нынешнюю», — сказал он по итогам конференции, ставшей, пожалуй, первой за долгое время, когда параметры квоты не были озвучены официально.
На этом фоне цена Brent упала на 1,7% до $43,1 за баррель. Стоимость «черного золота» продолжила снижаться и в последующие дни: 7 декабря стоимость фьючерса опустилась до минимума с февраля 2009 года — $40,9 за баррель.
Последний раз ОПЕК снижала квоту осенью 2008 года. Цены на нефть достигли своего пика — $147 за баррель — в июле 2008 года, после чего начали быстро снижаться из-за рецессии в большинстве ведущих экономик мира до $32 за баррель.
Тогда картель снизил квоту до 24,84 млн баррелей в день. В начале 2009 года цены на нефть стабильно росли и к 28 мая достигли $63.
В начале 2016 года цены на нефть продолжили снижение — на Лондонской бирже ICE за первые 11 дней 2016 года
На котировки оказало дополнительное давление решение государственной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco увеличить скидки на основные сорта своей нефти для потребителей из Европы.
«Заморозка» добычи: производители нефти спорят о квотах
16 февраля стало известно, что Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла готовы заморозить добычу нефти на уровне января, если другие страны-производители нефти присоединятся к этой инициативе. Цена нефти Brent отреагировала падением ниже $34 за баррель.
Вместе с тем, встреча в Дохе 17 апреля, на которой планировалось принять четкое решение о «заморозке», не увенчалась успехом: страны так и не смогли договориться.
На встречу в столицу Катара приехали делегации из 18 стран, 19-й участник переговоров — Иран в преддверии встречи отказался обсуждать «заморозку» добычи нефти, объясняя это недавно снятыми со страны санкциями. Как стало известно, в ходе встречи Саудовская Аравия потребовала внесения изменений в проект соглашения. По данным источников Reuters, речь шла о необходимости подписания документа всеми странами, входящими в ОПЕК.
Цены на нефть отреагировали снижением: цена нефти марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на открытии торгов на Лондонской бирже упала на 7% до $40,1 за баррель. При этом нефть марки WTI упала на 6,8% и составила $36,61/баррель. Затем в ходе торгов в понедельник падение было частично отыграно: по состоянию на 15:05 мск стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на бирже ICE в Лондоне составляла $41,59 за баррель.
«Сланцевый фактор»
Низкие цены — удар по сланцевым проектам США
© AP Photo/Hasan Jamali
Решение ОПЕК сохранить уровень добычи нефти, вызвано опасениями потерять долю на рынке экспорта, в том числе, и благодаря развитию сланцевых проектов США.
«Сегодня есть множество конкурентов «, — сказал министр нефти Кувейта (входит в ОПЕК) Али Салех аль-Омайр в интервью местному спутниковому телеканалу «Аль-Ватан».
«Было невозможно принять решение о сокращении производства, так как эту нишу на рынке могли занять другие, — отметил аль-Омайр. — Таким образом, мы решили, что цены сами установятся в соответствии со спросом и предложением».
Решение ОПЕК, приведшее к снижению цен на нефть, поставило американские нефтяные компании перед сложным выбором — следует ли сокращать инвестиции в нефтяную отрасль, еще недавно переживавшую бум.
«ОПЕК создала очень неприятную ситуацию для нефтяных компаний, которым теперь предстоит решать, сокращать ли им инвестиции», — приводит газета The Wall Street Journal мнение управляющего портфельными активами банка Lombard Odier Паскаля Менгеса. По его оценкам, избыточное предложение нефти на мировом рынке снизится предстоящей зимой, что остановит дальнейшее падение цен на нефть.
В свою очередь, в интервью Financial Times министр нефти Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи указал, что избыток нефти на мировом рынке спровоцировали американские сланцевые проекты, не учитывавшие «фундаментальные правила игры».
«Новички должны учитывать фундаментальные правила игры. Переизбыток нефти на рынке повредит и им, и всем остальным», указал он.
Согласно докладу Центра энергетических исследований Университета Райса, расположенного в «американской нефтяной столице» — Хьюстоне (штат Техас), снижение цен на нефть ставит под удар разработку сланцевых месторождений в США.
В нем отмечается, что производство нефти на «новых месторождениях», к которым в первую очередь относятся сланцевые пласты, уменьшилось в период с мая 2014 года по январь 2015-го с 600 тыс. до 525 тыс. баррелей в день. При этом бурение новых скважин для добычи нефти сократилось на 32%, в том числе в штатах Северная Дакота, Техас и Нью-Мексико.
Как подсчитали в компании Continental Resources, использование подобного метода получения нефти будет рентабельным только при цене на нефть $37 за баррель.
На 16 февраля 2016 года данный показатель на товарной бирже США достигал $31,45 за баррель, отмечает Reuters.
Что ждет рынок нефти?
Цены на нефть: прогнозы на ближайшие годы
© ИТАР-ТАСС/Юрий СмитюкЭксперты и участники рынка по-разному оценивают перспективы нефтяного рынка в ближайшие годы. Вместе с тем, по мнению аналитиков, помимо рисков роста объема предложения, связанного с возможностью выхода на рынок Ирана, на цены оказывает влияние неустойчивость спроса.
Прогнозы экспертов и аналитиков
Как отметила газета The Wall Street Journal, комментируя падение котировок WTI до $37,61 за баррель 7 декабря 2015 года, цены снизились до самого низкого показателя с февраля 2009 года.
Согласно проекту доклада ОПЕК от 11 мая, цена на нефть в ближайшее десятилетие при «оптимистичном сценарии» может установиться на отметке $76 за баррель.
Картель также не исключает ситуации, при которой цены на нефть упадут ниже $40 за баррель к 2025 году.
«Причиной стало решение стран-членов ОПЕК увеличить в нынешнем году объем добычи, в результате цены на нефть оказались на самом низком уровне со времен финансового кризиса», — пишет газета, указывая при этом, что объем добычи нефти в странах ОПЕК «может еще больше возрасти в 2016 году в случае, если будут отменены экономические санкции в отношении Ирана, что даст возможность этой стране увеличить объем экспорта нефти».
Вместе с тем, по оценкам МЭА, цена нефти может вырасти до $80 к 2020 году. Период низких цен на нефть, когда цена барреля колеблется в пределах 50 долларов, «не будет длиться слишком долго», заявили в агентстве.
На мировые цены на нефть сейчас влияют два основных фактора: объемы добываемой в США сланцевой нефти и объемы добычи нефти в Ираке. «Если цена на нефть будет держаться ниже уровня в 50 долларов за баррель, то можно ожидать в будущем году резкого сокращения объемов добычи сланцевой нефти в США и снижения активности на американском нефтяном рынке, — отметили в МЭА.
— Добыча нефти на иракских месторождениях, как ожидается, сократится в связи с серьезными инфраструктурными проблемами».
МВФ дает прогноз мировых цен на нефть в $52 за баррель на конец нынешнего года и в $63 — на следующий. Всемирный банк понизил прогноз по среднегодовой цене на нефть в текущем году до $52 с $57, и до $51 с $61 в 2016 году.
Эксперты американского инвестиционного банка Goldman Sachs понизили прогноз по средней цене нефти марки Brent в 2016 году с $62 до $49,5 за баррель.
По оценке Fitch, восстановления цен на нефть в 2016 году не будет, цены останутся на уровне 2015 года.
При этом эксперты банка прогнозировали снижение нефти Brent до $42 за баррель и восстановление до $70 в 2016 году.
Международный валютный фонд (МВФ) ожидает в нынешнем году среднюю цену на нефть на мировых рынках в $56,73 за баррель, а в будущем — $63,88.
Такие цифры содержатся в докладе Фонда, опубликованном в конце января 2015 года.
В апреле 2016 года Всемирный банк ухудшил свой прогноз по средней цене на нефть в 2016 г.
до $37 за баррель, в 2017 г. ВБ прогнозирует ее рост до $48 и до $51,4 в 2018 г.
13 апреля ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 г. на 50 тыс. баррелей в сутки и теперь ожидает, что спрос в текущем году увеличится на 1,2 млн баррелей в сутки по сравнению с 2015 годом.
Прогнозы правительства РФ
Согласно принятому 4 декабря закону о федеральном бюджете на 2016 год, цена на нефть в будущем году составит $50 за баррель.
Волатильность цены на нефть уменьшится со второй половины 2016 года, и нефтяные котировки вернутся к позитивной динамике, считает глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев.
«Начиная со второй половины следующего года, с высокой степенью вероятности цены на нефть вернутся к позитивной динамике с меньшей волатильностью. И в целом ,я думаю, что прогноз 50 (долларов за баррель) на год вполне обоснованный», — сказал он.
Вместе с тем, по расчетам Минэкономразвития, консервативный прогноз на 2016 год — это $40 за баррель.
Банк России при планировании денежно-кредитной политики также исходит из итого, что цены на нефть могут сохраниться на низких уровнях в обозримой перспективе. По пессимистичному прогнозу ЦБ, цены на нефть будут значительно ниже $40 за баррель.
Заместитель председателя Внешэкономбанка Андрей Клепач считает, что в следующем году цена нефти будет скорее расти, нежели снижаться. Он назвал маловероятной цену нефти $40 за баррель и ниже. По его прогнозу, цена может вырасти в следующем году до $55-60 за баррель.
Прогнозы участников рынка
Цена на нефть к концу 2016 года вырастет до $60 за баррель, считают в Союзе нефтегазопромышленников России. «Сегодня даже сланцевая нефть эффективна при цене $55-60, а канадская нефть — $70-75 за баррель, поэтому я думаю, что цена, безусловно, должна повыситься», — отметил президент Союза Геннадий Шмаль.
Глава «Роснефти» Игорь Сечин ожидает роста цен на нефть во второй половине 2017 года. Ранее Сечин указывал, что цена нефти $50 устраивает «Роснефть» в части реализации инвестпрограмм.
Вместе с тем, глава «Роснефти» указал, что сланцевая нефть меняет структуру мировой добычи и экспортных потоков. Развитие конкурентного нефтяного рынка теперь формируют США, а не ОПЕК, отметил он.
По словам Сечина, в сентябре этого года превышение предложения над спросом на мировом рынке нефти сократилось более чем на 1,2 млн баррелей/сутки, но по-прежнему превышает 1 млн баррелей/сутки и может сохраниться до конца 2016 года.
«В результате ситуация на рынке нефти характеризуется не только сохраняющимся дисбалансом спроса и предложения и кардинально снизившимися значениями ценовых индикаторов, но и существенно возросшей неопределенностью, высоким уровнем рисков и нарастающей конкуренцией», — резюмировал Сечин.
«Русснефть» заложила в бюджет на будущий год цену на нефть в $45 за баррель.
Цены на нефть в 2016 году сохранятся на уровне $42-47 за баррель, прогнозирует глава компании «Лукойл» Вагит Алекперов. В конце 2016 — начале 2017 года цены начнут повышаться», — сказал Алекперов.
Бюджет «Башнефти» на 2016 год сверстан исходя из цены в $60.
Цена на нефть останется низкой в краткосрочной и среднесрочной перспективе в связи с избытком предложения на рынке и слабым ростом мировой экономики, считают в Shell.
Риски для экономики РФ
Продолжительное сохранение цен на нефть ниже отметки $40 за баррель после заседания ОПЕК несет определенные риски для российской экономики, считают опрошенные ТАСС эксперты, отмечая при этом, что рынок мог преувеличить результаты заседания, расценив их как намерение не ограничивать мировую добычу.
Дешевая нефть опасна для бюджета РФ, особенно в том случае, если рубль остается не очень чувствительным к новым минимумам нефти. В такой ситуации рублевая цена нефти также снижается и может не покрыть потребности бюджета. При этом корреляция рубля с нефтью в последнее время ослабла и может принести проблемы бюджету, считает главный экономист по России и СНГ банка ING Дмитрий Полевой.
В отличие от бюджета РФ финансы нефтяных компаний страны не так подвержены негативному влиянию дешевой нефти.
Добыча нефти в РФ продолжает бить максимумы, и в октябре, по данным МЭА, добыча нефти в РФ установила новый рекорд в пост-советской России на уровне 10,78 млн баррелей в сутки. Кроме того, дешевеющий рубль компенсирует даже падение нефти до $40 за баррель.
С точки зрения большинства экономических моделей снижение цен на нефть положительно сказывается на мировой экономике, считает аналитик по макроэкономической стратегии на глобальных рынках «ВТБ Капитал» Нил Маккиннон. «Падение нефтяных котировок на 10% через год дает мировому ВВП дополнительные 0.2 пп роста. При этом от дешевой нефти выигрывают ее потребители и чистые импортеры, а проигрывают нефтедобывающие страны», — отмечает он.
Кроме того, снижение цен чрезвычайно выгодно странам- потребителям нефти, добавляет Виталий Ермаков из Sberbank CIB. «Китай, пользуясь сложившейся ситуацией, планирует вдвое увеличить стратегические закупки нефти в 2016 году, что позволит ему повысить объем стратегических нефтяных запасов примерно на 70-90 млн.
баррелей», — отметил он. Импорт нефти в Китай за 11 месяцев 2015 года вырос на 8,7% до 6,61 млн. барр/сут, а в ноябре повысился на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Снова 90-е. Когда цена нефти рухнет в 10 раз
МОСКВА, 4 мая — ПРАЙМ, Ульяна Крайняя. Цены на нефть по-прежнему остаются очень волатильными, что с ними произойдет в будущем прогнозировать сложно. Сокращение спроса на нефть в связи с переходом на новые виды транспорта, новые способы генерации электричества — все это способно обвалить нефтяные котировки и до 10 долларов за баррель. Однако маловероятно, что это произойдет в ближайшие 10-20 лет, считают эксперты, опрошенные агентством «Прайм»
ОТ ОБВАЛА ЦЕН НЕ ЗАРЕКАЙСЯ
Цены на нефть за год полностью поправили пошатнувшиеся прошлой весной уровни. Тогда из-за транспортного коллапса и разногласий внутри ОПЕК+ нефтяные котировки показали «почти отвесное падение», напоминает эксперт фондового рынка Николай Подлевских.
Туризм – новая нефть. Что получат инвесторы от вложений в отрасль
Нефтяные цены неоднократно пересекали кажущиеся сегодня роковыми для нашего благополучия уровни порядка 10 долларов за баррель. Достаточно вспомнить провал цен в девяностые годы, когда низкие цены нефти «методично добивали» российскую экономику.
С тех пор ситуация с балансами спроса и предложения на нефть в мире значительно изменилась. «Но и сегодня цены нефти остаются очень волатильными, и трудно зарекаться от их возможного снижения даже в два раза», — рассуждает Подлевских.
НЕФТЬ ПО 10 — ЭТО КРИЗИС
Заместитель генерального директора ИК «Универ Капитал» Дмитрий Александров считает, что цена в 10 долларов за баррель нефти действительно «может иметь место» из-за сокращения спроса в связи с переходом на новые виды транспорта, энергоносителей или новые способы генерации электричества.
Однако маловероятно, что это произойдёт в ближайшие 10-20 лет.
Переполох на рынке.
Российский газ продали на 20 лет впередК тому же нет уверенности, что и сам спрос будет существенно сокращаться, хотя бы потому что нефть нужна для производства металлов и полимеров, для создания тех же альтернативных электростанций.
«Отказ от нефти в существенных объёмах (кроме использования в химии, как мечтал Менделеев) — дело не одного десятилетия. Так что «нефть по 10» — это ситуация глубокого экономического кризиса, а не здоровой «зелёной» экономики», — уверен эксперт.
Если спрос будет падать постепенно, как и должен, то столь же постепенно в среднем будет снижаться и добыча, за счёт отказа от новых проектов.
Что же касается кризиса, то он, по мнению Александрова, вполне возможен, в духе 2008 года. Тогда, в 2006-2007 годах, как раз происходило ралли цен на сырьевые активы и индексы, подобное нынешнему.
«Но сегодня ситуация дополнительно усложняется невероятными по масштабам вливаниями в экономику, по сути — прямой эмиссией американского доллара», — указывает он.
Нефть может рухнуть в результате перепроизводства из-за нарушения договоренностей между нефтедобывающими странами ОПЕК+, добавляет главный стратег индексной компании «Бета Финансовые Технологии» Арарат Мкртчян. Вторая гипотетическая причина — глобальный спад экономик, то есть новый кризис.
«Вместе с тем, низкая стоимость нефти в текущих реалиях выгодны только для Китая и ЕС», — говорит он.
«ЗЕЛЕНЫЕ СТРАТЕГИИ»
По мнению аналитика «Фридом Финанс» Евгения Миронюка, к 2050 году цена на нефть может упасть до 10 долларов за баррель, если миру удастся достичь целей Парижского соглашения.
«Если лидеры большинства государств примут решительные меры по ограничению влияния глобального потепления, и оно не приведет к росту средней температуры более чем на 2 градуса по Цельсию к 2050 году, спрос на нефть «значительно упадет», — предполагает он.
Момент для завершения «Северного потока 2» может быть упущен
По прогнозу британской консалтинговой компании Wood Mackenzie, использование традиционных энергоносителей будет активно заменяться электрогенерацией.
Запасы, а соответственно, и добыча нефти будет сокращаться. Так, к 2050 году потребление нефти сократится до 50-60% от текущего уровня.
Что касается авторынка, то к 2050-му, после введения радикальных ограничений на продажу автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, в мире будет 2,5 млрд автомобилей, из которых примерно 1,5 млрд останутся с двигателями внутреннего сгорания — что приблизительно соответствует числу машин в этом году.
При кратном снижении добычи нефти это вызовет не профицит, а дефицит топлива. По словам аналитика, cущественно снизить потребление нефтепродуктов поможет введение углеродного налога в развитых странах.
Россия уступает китайский рынок угля конкурентам
«Но даже при всех усилиях по борьбе с углеродным следом, который оставляет сжигание ископаемых видов топлива, себестоимость альтернативных видов двигателей будет оставаться существенно выше без серьезного технологического прорыва», — уверен Миронюк.
Возможны и другие варианты снижения CO2 в атмосфере, связанные не с сокращением выбросов, а с поглощением CO2, — например, за счёт увеличения площади лесов.
В этом случае не потребуется вводить столь серьезные ограничения на использование ископаемого топлива.
По мнению аналитика, прогноз Wood Mackenzie мог бы реализоваться в том случае, если бы глобальная добыча нефти «не снижалась значительно из-за исчерпания запасов на горизонте до 2050 года», полагает аналитик.
Кроме того, громадную роль играет сделка ОПЕК+, которая и в долгосрочной перспективе поможет поддерживать котировки на приемлемом для всех участников рынка уровне.
ФАТАЛЬНЫЕ УГРОЗЫ
Заставить цены на нефть опуститься в район 10 долларов за баррель может резкий коллапс потребления, тогда на рынке возникнет резкий избыток предложения. «Зарекаться от такого трудно», — считает Подлевских.
«Приход коронавируса научил человечество опасаться других возможных вирусных атак. Однако пока человечество справлялось с подобными напастями — справится и с этим», — уверен он.
Деньги просто так. Выплаты от государства, о которых вы не знали
Еще менее вероятными для высоких нефтяных цен выглядят возможные обнаружения гигантских залежей нефти и газа в будущем.
«Но значимых открытий нефти, способных кардинально повлиять на динамику предложения, не происходило уже много лет, и трудно рассчитывать, что это может произойти в обозримой перспективе, тем более в условиях сокращения инвестиций в разведку новых месторождений», — отмечает эксперт.
Столь же эфемерным, по мнению Подлевских, выглядит упование на резкий рост производства возобновляемой энергетики — и с этой стороны «фатальных угроз высоким ценам нефти пока не видно». Да и обвального перехода на электромобили в ближайшие годы тоже не случится.
А уж предполагать сценарии резкого укрепления доллара, а значит, и снижения нефтяных цен против укрепляющейся мировой валюты и вовсе «выглядит фантастикой».
«Долларовые цены нефти гипотетически могли бы упасть при резком укреплении доллара. Однако, с учетом снижения веса США и ускоряющейся потери популярности доллара в международных расчетах, в среднесрочной перспективе гораздо вероятнее ожидать не его укрепления, а существенной девальвации относительно корзины мировых валют и связанного с этим роста цен нефти», — подытожил эксперт.
Что будет с ценами на нефть в 2021 году — Российская газета
Эксперты с осторожным оптимизмом смотрят на перспективы нефтяного рынка и ожидают плавного повышения цен.
К концу 2020 года настроения на нефтяном рынке сменились с негативно-выжидающих на позитивно-осторожные, чему способствовали новости о вакцинах, мерах поддержки экономики и надежды на восстановление спроса. При этом трейдеры весьма слабо реагировали на усиление локдаунов в Европе, риски усиления пандемии и периодический рост запасов сырой нефти в США.
«Сейчас рынок уже в значительной степени восстановился. Но от докризисных показателей прошлого года отличается на 7-8 млн баррелей в сутки», — сказал вице-премьер Александр Новак. По его словам, в 2021 году спрос вырастет еще на 5-6 млн баррелей в сутки, цены на нефть стабилизировались, но по-прежнему сохраняется много неопределенностей.
Котировки эталонного сорта Brent закрепились выше 51 доллара за баррель, а стоимость североамериканской марки WTI приближается к 49 долларам.
При этом из фундаментальных факторов за нефтяные цены играет только рост потребления в Китае и Индии, а также сделка ОПЕК+. Высокий уровень ее исполнения, который не падает ниже 100%, дополнительно поддерживает «черное золото».
Но уже с 1 января участники сделки стали наращивать добычу суммарно на 500 тыс. баррелей в сутки и, возможно, на встрече 4 января примут решение о дальнейшем снижении объемов сокращения. Не заметить этого рынок мог бы при сильном росте потребления нефти, который пока не наблюдается. А ведь есть еще выросшая меньше чем за полгода почти с нуля до 1,28 млн баррелей в сутки добыча в Ливии и увеличивающееся, пусть и не такими темпами, производство в Венесуэле. Поэтому реальное влияние сделки ОПЕК+ на котировки в начале 2021 года будет снижаться, а риски расти.
«Декабрьские оценки аналитических агентств — Минэнерго США, ОПЕК и МЭА — показывают, что только к концу 2021 года рынок нефти может сбалансироваться», — говорит аналитик «Открытие брокер» по товарным рынкам Оксана Лукичева.
По ее мнению, восстановление спроса до уровня 2019 года не ожидается до 2022 года.
Все зависит от скорости роста потребления, которая, в свою очередь, зависит от скорости нормализации ситуации в коронавирусом, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. С его точки зрения, спрос на нефть в 2021 году будет расти, но не так быстро, чтобы восстановиться до уровня 2019 года.
Есть правда у нефтяных цен и неожиданный союзник — слабеющий доллар, который подталкивает вверх котировки ценных бумаг и сырьевых товаров. Но это лишь временный попутчик для барреля и в случае изменения конъюнктуры и новостного фона он может начать играть против нефти.
И все же эксперты не ожидают в 2021 потрясений на рынке нефти. По мнению Лукичевой, среднегодовая стоимость марки Brent составит около 50 долларов за баррель, а к концу года, возможно, вырастет до 55 долларов.
«В базовом сценарии я бы исходил из цен немного выше текущих, в районе 55 долларов за баррель Brent», — говорит Брагин.
Но это при условии, что приоритетом соглашения ОПЕК+ будет сохранение доли рынка. Если победят силы, выступающие за высокие цены, то можем легко увидеть цены 60 и 65 долларов за баррель, отметил эксперт.
Многое также будет зависеть от решений новой администрации США по санкциям в отношении Ирана и Венесуэлы, считает директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков. По его мнению, в консервативном сценарии — среднегодовая цена марки Brent в 2021 году составит — 45 долларов за баррель. В первом полугодии эксперт ожидает снижения котировок до 40 долларов, а во втором их рост до 50 долларов. В этом сценарии все ограничения, связанные с пандемией, будут сняты не ранее второй половины 2021 года, при этом произойдет некоторое восстановление добычи и экспорта в Венесуэле и Иране. В оптимистичном сценарии возможно более быстрое завершение карантинных ограничений и отсутствие заметного роста добычи в Иране и Венесуэле. Средняя цена тогда составит — 50 долларов за баррель и выше, а к концу года — может увеличиться до 60 долларов.
Из-за чего нефть может упасть
Цены на нефть торгуются около $75 за баррель, что на 20% выше среднего уровня цен в относительно стабильный период 2017–2019 гг. Драйвером стало активное восстановление спроса на фоне ограниченного предложения со стороны ОПЕК+ и временной стагнации сланцевой добычи в США.
В октябре прошлого года, когда цены на нефть торговались в районе $35 за баррель, ни один из 50 аналитиков, опрошенных Reuters, не смог предсказать нынешнее ралли. Самый оптимистичный прогноз принадлежал специалистам небольшого агентства Stratas Advisors, которые ожидали $60 за баррель во II квартале 2021 г. На втором месте был Goldman Sachs с оценкой $57,5 за баррель.
Сейчас в публичном пространстве идет дискуссия о возможности $100 за баррель Brent. Последний раз такое можно было наблюдать осенью 2018 г., на фоне аналогичного скачка котировок перед возобновлением антииранских санкций. В III квартале 2021 г. отмеченные выше Stratas Advisors и Goldman Sachs ждут $75 и $80 за баррель соответственно. Консенсус-прогноз на 2021 г. составляет $67,48 за баррель Brent.
Сегодняшние прогнозы ярко оптимистичные, а коррекционные риски игнорируются. И все же эти риски существуют и могут привести к резкой смене сентимента, как это не раз бывало в прошлом.
Мы собрали ключевые риски, за которыми стоит следить в июле.
Новые вспышки COVID-19
В то время как в Европе получает все большее распространение индийский штамм COVID-19 (вариант Дельта) аналитики задаются вопросом, не может ли следующая мутация оказаться устойчивой к современным вакцинам и не придется ли вновь мировым правительствам прибегать к жестким локдаунам? На этот вопрос нет конкретного ответа, поэтому уровень неопределенности здесь остается высоким. В случае новых локдаунов спрос на нефть окажется под ударом, что может привести к существенному пересмотру прогнозов и снижению цен.
Читайте также: На ошибках учимся, или изучаем опыт Великобритании
Рост иранского экспорта
Ход непрямых переговоров между США и Ираном позволяет предположить, что снятие санкций с иранского нефтегазового сектора является лишь вопросом времени. Ключевая неопределенность здесь во времени: сроках достижения соглашения и сроках последующего восстановления иранской добычи. Потенциал роста добычи составляет 1–1,4 млн б/с, которые могут полностью пойти на экспорт. В дополнение иранские хранилища с начала года накопили избыток в размере около 70 млн баррелей, которые также могут выйти на мировой рынок.
Если эти баррели выйдут на рынок постепенно, то ОПЕК+ может сгладить негативный эффект и сильной реакции котировок удастся избежать. Но если предложение вырастет в течение одного-двух месяцев, как заявляли некоторые иранские чиновники, то это может оказать серьезное давление на цены.
Слабый спрос в развивающихся странах из-за высоких цен
Рынок нефти является неэластичным. Во многих отраслях ее заменить нечем, поэтому рост цен не приводит к аналогичному падению потребления. Но у всего есть предел. В период президентского срока Дональда Трампа американский лидер регулярно критиковал ОПЕК+, когда цены поднимались выше $65 за баррель, поскольку это делало бензин слишком дорогим для американского потребителя.
Весной этого года похожий конфликт произошел между Индией и Саудовской Аравией. Индийский представитель критиковал политику ОПЕК+, из-за которой выросли цены, на что получил в ответ предложение использовать накопленные в 2020 г. запасы нефти.
При текущих ценах выше $70 за баррель расходы на топливо становятся тяжелым бременем для многих предприятий, что может замедлить восстановление экономики и естественным образом привести к охлаждению спроса и снижению цен.
Рост доллара США
На фоне роста инфляции повысились риски ужесточения монетарной политики ФРС, что повлечет за собой укрепление доллара США. Скачок доллара в середине июня, на фоне первых «ястребиных» ноток в стейтменте ФРС, спровоцировал коррекцию по нефти почти на 4%. Если ситуация будет ухудшаться, то нефть и другие commodities могут оказаться под давлением.
БКС Мир инвестиций
«Наши оценки вызывают озабоченность»: Греф предсказал падение цены нефти Urals до $26 за баррель
«Сбер» ожидает почти трехкратного падения цены на российскую нефть марки Urals на горизонте 30 лет. Об этом в среду сообщил глава банка Герман Греф, выступая на Международном финансовом конгрессе.
«Наши оценки — мы их сегодня представили в правительство — выглядят очень-очень серьезно, я бы сказал. Вызывают большую озабоченность. В частности, цена на нефть Urals с базовой цены в $77 за баррель падает к 2050 году в три раза, до $26 баррель. Цена на газ падает в два раза», — отметил он (цитата по ТАСС).
Неудобное число: когда нефть будет стоить $100 за баррель и почему это невыгодно
Реклама на Forbes
Помимо этого, объем добычи нефти в России при текущем темпе декарбонизации в ближайшие 30 лет упадет в три раза, а экспорт нефти может сократиться в 4-6 раз, заявил Греф. «Это цифры, которые у нас получились в результате анализа тех трендов, которые уже заложены», — пояснил он.
Ранее сообщалось, что Финляндия, которая была крупным покупателем российской нефти, начала сокращать закупки Urals на фоне перехода к зеленой энергетике. По данным трейдеров, в первом квартале 2021 года импорт российской нефти в страну сократился на 25% в годовом выражении и составил 2,1 млн тонн. В апреле закупки упали до 0,4 млн тонн, что на 63% меньше показателя за аналогичный период 2020 года (1,1 млн тонн).
«Зеленое» будущее для нефтегазового сектора: как развиваться компаниям в новых условиях
С начала 2021 года нефть марки Urals подорожала в 1,5 раза, до более $74 за баррель, сообщило ранее «РИА Новости» со ссылкой на данные международного ценового агентства Argus. В конце прошлой недели цена достигла $75,55 за баррель — это максимум с октября 2018 года.
Согласно апрельскому прогнозу Центробанка, средняя цена Urals в 2021 году составит $60 за баррель, в 2022 году она опустится до $55, а в 2023 году продолжит падать до $50 за баррель.
В рейтинге крупнейших покупателей российской нефти впервые сменился лидер
10 фотоКТО ВЫИГРАЕТ ОТ ПАДЕНИЯ ЦЕН НА НЕФТЬ?
Тяжелая ситуация вынудила нефтяные компании списать значительный объем активов – примерно на 100 млрд долл. США в 2015 году. Проблемой также является долговая нагрузка компаний: отношение долговых обязательств к собственному капиталу 40 крупнейших компаний начиная с 2008 года выросло на 44% и в 2016 году оценивалось на уровне 59%. Затруднения компаний тяжелым бременем ложатся на всю финансовую систему: банки рискуют столкнуться с необходимостью списать значительную часть дебиторской задолженности в данной отрасли.
Политическая и социальная стабильность
Крупные нефтедобывающие страны также сталкиваются с потенциальными политическими последствиями низких цен на нефть из-за существенного негативного влияния, которое те оказывают на государственные расходы. Например, в Венесуэле, где на сырую нефть приходится 95% экспортной выручки, расходы бюджета резко сократились одновременно с ценами на нефть.
Политические риски для властей этих стран, вероятно, продолжат нарастать, особенно в свете ожидаемого (дальнейшего) сокращения властями субсидий на ископаемые виды топлива. Сокращение субсидий ведет к росту розничной цены бензина и, потенциально, протестам, бунтам (как это произошло в Нигерии в 2012 году) и недовольству правительством. Египет, Индонезия, ОАЭ и Венесуэла – все они сократили субсидии на топливо, и дальнейшее их сокращение в этих и других нефтедобывающих странах представляется не только возможным, но и весьма вероятным. Так, сокращение субсидий в ближайшее время планировали Оман и Кувейт. Рост цен на топливо также может дополнительно подхлестнуть инфляцию: так, инфляция в Венесуэле в 2016 году достигла 800%, в 2017 году прогнозируется дальнейший ее рост3 Notes: 3 Venezuela 2016 inflation hits 800 percent, GDP shrinks 19 percent (CNBC, 20 января 2017 г.), Venezuela’s currency is in ‘free fall (CNN, 1 декабря 2016 г.). , по последней оценке МВФ – до 1660%. Политические риски в этих странах могут усугубиться сокращением субсидий на воду, электричество и другие ресурсы первой необходимости, что некоторые из них уже осуществили или обсуждают в качестве реакции на падение нефтяных доходов.
Устойчивое развитие и окружающая среда
Низкие цены на нефть никоим образом не побуждают покупателей автомобилей приобретать экономичные транспортные средства вместо «прожорливых». В 2015 году в США, например, продажи автомобилей-внедорожников (SUV) выросли за год на 10%, а продажи гибридов, таких как Toyota Prius, упали на 28%. Уход от более экономичных автомобилей значительно затруднит для США достижение показателя расхода бензина, поставленного на 2025 год, – 54,5 мили на галлон: в 2015 году средний пробег на галлон топлива составлял в США 25,2 мили – на 0,1 мили на галлон меньше, чем 2014 году4 Notes: 4 Институт исследования транспорта Мичиганского университета. .
Похожий эффект проявляется и в других отраслях, сильно зависящих от нефти в качестве топлива для транспорта. Например, авиакомпании, не ощущая теперь насущной необходимости снижать затраты на топливо, отступают от ранее выдвинутых инициатив, направленных на повышение топливной эффективности, таких как снижение скорости полета и веса груза. По той же причине некоторые контейнеровозы и суда для перевозки топлива отказываются от движения «на малых парах» – подхода, ранее принятого на вооружение многими компаниями с целью снизить расход топлива, – и перемещаются на более высоких скоростях5 Notes: 5 Cheap Oil Is Blunting Drive for Fuel Efficiency (Reuters, 13 апреля 2016 г.). .
Эти тенденции идут вразрез с укрепляющимся консенсусом между многими странами (который был зафиксирован на состоявшейся в декабре 2015 года в Париже Конференции ООН по вопросам изменения климата) в том, что изменение климата становится все более насущной проблемой, требующей согласованных действий в долгосрочной перспективе.
Стабильность предложения и цены нефти в будущем
МЭА прогнозирует рост общемирового спроса на жидкие виды топлива до 2020 года в среднем на 1,1 млн баррелей в день – темп роста, близкий к прежним нормам. Однако в ряде стран и отраслей обрушение цен на нефть вызвало мощный рост спроса на нефть и продукты на основе нефти. По данным МЭА, в США, например, спрос на бензин с апреля 2014 по март 2016 года вырос на 8,2%, тогда как с апреля 2012 года по март 2014 года рост спроса составил лишь 1,3%.
Падение цен на нефть привело также к резкому сокращению нефтедобывающими предприятиями расходов на разведку. В 2015 году расходы на разведку составили 102 млрд долл. США – на 30% меньше, чем в 2014 году6 Notes: 6 Wood Mackenzie. , а в 2016 году они упали до 40 млрд долл. США7 Notes: 7 Global oil, gas discoveries drop to 70year low: Rystad Energy (Reuters, 18 января 2017 г.), Oil Discoveries at 70Year Low Signal Supply Shortfall Ahead (Bloomberg, 30 августа 2016 г.). . Предполагается, что на этом уровне они останутся до 2018 года включительно. Расходы на новые проекты также упали. В 2015 году компании отложили 68 новых проектов, что равнозначно 27 млрд баррелей нефтяного эквивалента в запасах 2020 года8 Notes: 8 Wood Mackenzie. .
Снижение темпов роста добычи может в предстоящие годы привести к дефициту предложения, что подстегнет цены на нефть. Однако некоторые факторы могут сохранить давление на цены в сторону снижения. Один из них – потенциальное резкое увеличение предложения из Ирана при частичном снятии санкций: согласно прогнозам МЭА, поставки из Ирана могут вырасти приблизительно до 4 млн баррелей в день в 2018 году – по сравнению с менее чем 3 млн в 2015-м. (По состоянию на 31 марта 2016 года поставки из Ирана достигли 3,3 млн баррелей в день, а среднегодовое значение в 2016 году составило 2,45 млн баррелей в день9 Notes: 9 Iran’s CrudeOil Exports Increase to Level Last Seen in 1970s (Bloomberg, 7 марта 2017 г.). .) Другой фактор, способный сдерживать цены на нефть, – потенциальный эффект приостановки поставок. Третий фактор, который может воздействовать на нефтяные цены, – действия американских производителей сланцевой нефти. Есть ли у них финансовые и технические возможности нарастить добычу в ответ на рост нефтяных цен?
Ключевые компетенции
Длительное сохранение низких цен на нефть привело к масштабным увольнениям в нефтегазовой отрасли10 Notes: 10 Расширенный анализ возникающих в связи со снижением цен на нефть проблем и возможностей в различных секторах энергетической отрасли, включая разведку и добычу нефти и газа, переработку и сбыт нефти, а также торговлю энергией, см. в электронной книге BCG Oil Price Volatility: Strategies for the Low Cycle, декабрь 2015 г. . Например, в США, где в 2015 году более 60 нефтегазовых компаний подали заявления о банкротстве (в три раза больше, чем в 2014 году), на данный момент потеряли работу 100 тыс. работников нефтегазовой отрасли – 16% занятых в секторе на момент его подъема. По состоянию на конец 2016 года работу в мировой нефтегазовой индустрии в общей сложности с начала периода спада потеряли около 350 тыс. человек11 Notes: 11 Layoffs are a recurring nightmare for both employees and employers (Oil & Gas 360, 5 декабря 2016 г.). . Учитывая продолжительность спада, часть этих специалистов не вернется, и их компетенции будут утрачены.
Потеря столь значительного числа работников усугубляет демографические проблемы, связанные со старением отрасли. Например, в 2014 году 71% персонала нефтегазовой отрасли США составляли сотрудники в возрасте 50 лет и старше. Дефицит квалифицированного персонала в результате массовых увольнений в отрасли в 1990-х годах – одна из главных причин, по которым нефтяные компании в период с 2002 по 2008 год испытывали затруднения в наращивании добычи, несмотря на четырехкратный рост цен на нефть. Теперь существует угроза повторения ситуации, поскольку увольнения (и возможная в связи с этим неспособность компаний набрать новые ценные кадры) потенциально уменьшают способность отрасли удовлетворить спрос до конца десятилетия и в 2020-х годах.
Усугубляет ситуацию то, что с падением выручки многие нефтяные и газовые компании сократили инвестиции в развитие ключевых компетенций. Многие также урезали бюджеты НИОКР. Например, BP в 2015 году сократила расходы на НИОКР на 37% по сравнению с 2014 годом, в 2016 году – еще на 4% от уровня 2015 года; Shell последовательно сокращала свои расходы на 11 и 7% в 2015 и 2016 годах соответственно. Такие шаги могут негативно сказаться на деятельности этих компаний позднее.
Стабильно низкие цены на нефть оказали негативное влияние на отраслевые навыки и компетенции не только в крупнейших добывающих компаниях. Особенно пострадали нефтесервисные компании, выручка которых существенно упала: выручка шельфовых буровых подрядчиков, производителей нефтепромысловых труб, оборудования и EPC-подрядчиков на шельфовых проектах в четвертом квартале 2015 года была соответственно на 22, 42, 39 и 35% ниже, чем в четвертом квартале 2014 года. Серьезные финансовые потери заставили эти компании прибегнуть к существенным мерам экономии, включая масштабные увольнения. Текущие условия вынуждают все большее число компаний уйти из бизнеса – с начала 2015 года с заявлениями о банкротстве обратились Cal Dive International, Hercules Offshore, Vantage Drilling International, The Dolphin Group и Global Geophysical Services. Будущее покажет, как подобная потеря ресурсов и кадров (возможно, необратимая) скажется на возможностях отрасли в долгосрочной перспективе.
Падение цен на нефть и отсутствие до настоящего времени сколько-нибудь значимого и стабильного восстановления тяжелым бременем легло на нефтегазовую отрасль, ее сотрудников, нефтедобывающие страны и поставило вопрос о возможном дисбалансе предложения и спроса в будущем. Оно также отразилось на многих отраслях мировой экономики и порождает смену парадигмы в умах представителей отрасли относительно будущих характеристик и структуры отрасли. Нефтегазовым компаниям, нефтедобывающим странам и группам интересов в различных отраслях предстоит определить, как лучше всего преодолеть препятствия, возникшие в связи с потенциально затяжным периодом низких цен на нефть.
СНИЖЕНИЕ ЦЕН НА НЕФТЬ И ГАЗ КАК ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ КАЗАХСТАНСКИХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ Ирина Гайда, партнер и управляющий директор, BCG Москва:
Падение цен на нефть и газ в последние годы значительно повлияло на деятельность и результаты производителей всех крупнейших стран-поставщиков. Казахстан, в целом, оказался относительно устойчив: отрицательное влияние снижения цен во многом компенсировалось девальвацией местной валюты и валюты РФ, что обусловило некоторое снижение себестоимости добычи для казахстанских и российских нефтесервисных компаниий. Сложившаяся рыночная ситуация имеет как негативные, так и позитивные следствия для казахстанских игроков, а также открывает перед ними ряд новых возможностей.
С одной стороны, конкурентоспособность западных производителей значительно выросла. Особенно это касается производителей сланцевой нефти и газа из Северной Америки: благодаря масштабным программам оптимизации они смогли снизить точку безубыточности до 40 долл. США на баррель. Это действительно серьезное конкурентное преимущество, которое дает основания для долгосрочного позитивного прогноза добычи сланцевой нефти и газа.
В Казахстане себестоимость добычи по мировым меркам довольно невысока, что позволяет производителям быть безубыточными и при цене 55 долл. США за баррель. Девальвация валюты снизила расходы, связанные с содержанием персонала и закупкой местных товаров и услуг. Вместе с тем значительная часть действующих месторождений находится на 3–4-й стадиях эксплуатации, что зачастую требует применения зарубежных технологий увеличения нефтеотдачи. Все это привело к сокращению объемов добычи, которое началось еще до 2014 года и еще более усугубилось после снижения цен на нефть. Ввод в эксплуатацию новых месторождений, в первую очередь «Кашаган», также связан с использованием технологических решений, предлагаемых зарубежными компаниями-операторами.
Если говорить о ситуации на локальном рынке, то, во-первых, благодаря девальвации валюты казахстанским компаниям удалось сохранить рабочие места, а во-вторых, у местных производителей возникли хорошие возможности для импортозамещения. Однако, чтобы воспользоваться ими в полной мере, локальным производителям потребуется предложить аналоги высокотехнологичных решений западных компаний-конкурентов, а это могут сделать пока лишь немногие из них.
Важным позитивным фактором развития отрасли в последнее время стал более активный, чем ранее, процесс локализации. Например, еще в прошлом году компании NCOC (North Caspian Operating Company) и «Тенгизшевройл» рассмотрели возможность внедрить механизм размещения пробных заказов и присудить ранние контракты на проекты «Кашаган» и «Тенгиз». Также по инициативе Министерства энергетики Казахстана и при непосредственном участии крупнейших нефтегазовых компаний (NCOC, КПО и «Тенгизшевройл») в 2016 году была создана единая база данных поставщиков для нефтегазового рынка «Алаш», призванная упростить процедуру закупок недропользователей, придать закупкам открытый характер и тем самым увеличить долю казахстанского производства в нефтегазовом секторе страны.
Подводя итог, можно заключить, что нефтегазовые компании Казахстана пока не слишком сильно пострадали от падения цен и довольно успешно адаптировались к новым рыночным условиям. Однако, с другой стороны, ясно, что далеко не все возможности исчерпаны до конца и что у локальных игроков еще остаются области для оптимизации — главным образом, в плане проведения масштабных программ оптимизации и сокращения потерь, а также увеличения доли локальной добавленной стоимости в производстве.
Отрицательные цены на нефть. CFTC предупредила, что ситуация может повториться — новости Украины, ТЭК
Американская комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) рекомендовала брокерам и биржам подготовиться к возможному повторному падению цен на нефть ниже нуля. Об этом говорится в релизе комиссии за 13 мая.
Рекомендации CFTC связаны с “чрезвычайно высокой” волатильностью цен на нефть.
Читайте нас в Telegram: проверенные факты, только важное
CFTC напомнила биржам об экстренных мерах мерах в таких случаях — правах ликвидировать или переводить открытые позиции по любому контракту, приостанавливать или ограничивать торговлю любым контрактом, а также требовать от участников рынка выполнения специальных маржинальных требований.
Издание Financial Times отмечает, что срок действия контракта WTI на поставку в июне истекает 19 мая, и есть вероятность повторения ситуации в последние два дня торгов майских контрактов на нефть. Тогда, 20 апреля, WTI упала до минус $37,63 за баррель.
Представитель CFTC сообщил FT, что предупреждение касается и других контрактов, а не только нефти, а также не является прогнозом нового ухода цен на нефть в отрицательную плоскость.
«Мы не делаем прогнозов. Мы лишь предлагаем варианты планирования», — отметил он.
Подписывайтесь на рассылки Liga.net — только главное в вашей почте
- 20 апреля цена майских фьючерсов WTI рухнула почти на 300%, впервые в истории став отрицательной. 22 апреля нефть марки Brent опустилась к минимуму двадцатилетней давности. Июньские фьючерсы на нефть торговались ниже $16 за баррель. Это более, чем в четыре раза меньше, чем в январе 2020 года.
- В середине апреля в ОПЕК+ договорились с 1 мая снизить нефтедобычу. В мае-июне снижение составит 9,7 млн б/с (на 23%), с июля до конца 2020 года — 7,7 млн б/с (на 18%), далее, до мая 2022 года — 5,7 млн б/с (на 14%). Позже Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ решили снизить добычу еще на 1,18 млн баррелей в сутки в дополнение к своим обязательствам по сделке ОПЕК+.
Марина Кучук
Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.
Цены на нефть упали еще на 4% после глобального роста количества коронавирусов
Насосы для нефтяных вышек работают на нефтяном месторождении Инглвуд в Калвер-Сити, Калифорния, в воскресенье, 11 июля 2021 г.
Кайл Гриллот | Bloomberg | Getty Images
В понедельник цены на нефть упали на фоне резких потерь на прошлой неделе, поскольку рост числа случаев заболевания Covid вызвал опасения по поводу замедления спроса.
Фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate упали более чем на 4% в какой-то момент до 65,15 долларов, уровня, невиданного с мая.Контракт восстановил часть этих потерь во время дневных торгов и в конечном итоге упал на 2,64% до 66,48 доллара за баррель. Мировая эталонная нефть марки Brent закрылась на уровне 69,04 доллара за баррель, снизившись на 2,35% после минимума в 67,60 доллара за баррель.
«Самой большой проблемой для нефтяных рынков остается неопределенность в отношении COVID, поскольку« дельта-вариант »привел к наибольшему ежедневному количеству случаев с начала 2021 года», — сказал Bank of America.
На прошлой неделе оба контракта упали более чем на 7% за худшую неделю с октября.Падение произошло на фоне опасений по поводу спроса, а также неожиданного увеличения запасов нефти в США. Управление энергетической информации США заявило в среду, что запасы сырой нефти выросли на 3,6 миллиона баррелей на предыдущей неделе, в то время как аналитики, опрошенные FactSet, ожидали снижения запасов на 2,9 миллиона баррелей. Запасы бензина, однако, сократились на 5,3 млн баррелей больше, чем ожидалось.
Данные из Китая также оказали влияние на нефть в понедельник. В июле рост экспорта страны неожиданно замедлился, а импорт вырос 28.1% по сравнению с годом ранее. Это ниже прогнозов, предусматривавших рост на 33%.
Китай, второй по величине потребитель нефти в мире, импортировал 9,7 млн баррелей в день в июле, четвертый месяц подряд ниже 10 млн баррелей в сутки, по данным аналитиков Commerzbank.
«Снижение цен продолжается [понедельник] на фоне растущей озабоченности по поводу спроса», — написала фирма в записке для клиентов. «Участники рынка со значительной тревогой следят за ростом числа коронавирусов в Азии, поскольку это может побудить китайское правительство принять решительные меры в соответствии со своей стратегией строгого нулевого распространения коронавируса.»
Возможное замедление спроса в некоторых частях мира после принятия мер по восстановлению изоляции следует за увеличением добычи в этом месяце со стороны ОПЕК и ее союзников. В апреле 2020 года группа осуществила рекордное сокращение добычи почти на 10 миллионов баррелей в сутки, поскольку пандемия снизила спрос на нефть.
Нефть медленно восстанавливается, а цена на нефть WTI все еще растет на 40% в 2020 году. В июле контракт торговался до 76,98 доллара, такой цены не было с 2014 года. «Физический рынок будет оставаться в дефиците до конца года», — сказал Том Эссай, редактор журнала Sevens Report.
— Репортаж предоставил Майкл Блум CNBC.
Понравилась статья?
Для эксклюзивного выбора акций, инвестиционных идей и глобальной прямой трансляции CNBC
Подпишитесь на CNBC Pro
Начните бесплатную пробную версию
Цены на нефть падают после неожиданного роста запасов сырой нефти в США
Морская нефтяная платформа у побережья в Хантингтон-Бич, Калифорния, 5 апреля 2020 г.
Леонард Ортис | Группа МедиаНьюс | Регистр округа Ориндж | Getty Images
В четверг цены на нефть упали после неожиданного роста цен на нефть в США.Запасы сырой нефти и рост числа случаев заражения COVID-19 угрожают спросу, но цены сохранили большую часть своей прибыли от предыдущей сессии на ожиданиях того, что поставки останутся ограниченными до конца года.
Нефть марки Brentупала на 32 цента, или 0,4%, до 71,91 доллара за баррель в 03:47 по Гринвичу после роста на 4,2% на предыдущей сессии. Нефть WTI (WTI) упала на 27 центов, или 0,4%, до 70,03 доллара за баррель после роста на 4,6% в среду.
«Волатильность в энергетике остается высокой, поскольку трейдеры пытаются решить краткосрочную слабость спроса из-за опасений по поводу варианта Дельты и ожиданий, что дефицит нефти продлится до конца года», — сказал Эдвард Мойя, старший аналитик OANDA.
«Нефть будет изо всех сил пытаться возместить все свои потери до тех пор, пока тенденция новых ограничений или ограничений не начнет ослабевать в Юго-Восточной Азии, Австралии и Европе», — сказал он.
Запасы сырой нефти в Соединенных Штатах, главном мировом потребителе нефти, неожиданно выросли на 2,1 миллиона баррелей на прошлой неделе до 439,7 миллиона баррелей, что впервые с мая, свидетельствуют данные Управления энергетической информации США.
Аналитики ожидали падения на 4,5 миллиона баррелей.
Тем не менее, запасы бензина и дистиллятов составили 121 000 баррелей и 1 баррелей.3 миллиона баррелей соответственно, что свидетельствует о повышении спроса в связи с летним сезоном эксплуатации.
В связи с тем, что ОПЕК +, в которую входят Организация стран-экспортеров нефти и союзники, такие как Россия, вряд ли скоро выйдет на рынок, а переговоры с Ираном отложены, наиболее существенным риском для фундаментальных показателей рынка остается ухудшение спроса из-за новых вирусных ограничений, аналитики Citi сказал.
«Только действительно колоссальный дефицит спроса может перевернуть рыночный баланс в положительное сальдо», — добавили они.
Аналитики JPMorgan ожидают, что мировой спрос в августе составит в среднем 99,6 млн баррелей в сутки (баррелей в сутки), что на 5,4 млн баррелей в сутки больше, чем в апреле.
Цены на нефть упали ранее на этой неделе после сделки ОПЕК + по увеличению предложения на 400 000 баррелей в день с августа по декабрь.
Нефть падает с крупнейшим недельным снижением за несколько месяцев из-за опасений по поводу спроса
- Самое большое недельное падение за 4 месяца для Brent, за 9 месяцев для WTI
- Рост числа случаев коронавируса среди основных потребителей СШАКитай и Китай весит
- долларов, что привело к наибольшему недельному приросту с июня. к их самым резким еженедельным убыткам за несколько месяцев из-за опасений, что ограничения на поездки для сдерживания распространения Дельта-варианта COVID-19 подорвут глобальное восстановление спроса на энергию.
Фьючерсы на сырую нефть также оказались под давлением, поскольку доллар укрепился после месячной ставки U.Рост числа рабочих мест в С. оказался выше, чем ожидалось. Более сильный доллар делает нефть, деноминированную в долларах, более дорогой для покупателей в других валютах. подробнее
Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 59 центов, или 0,8%, до 70,70 доллара, в то время как фьючерсы на нефть марки WTI в США упали на 81 цент, или 1,2%, до 68,28 доллара за баррель.
За неделю мировой эталонный эталон Brent упал более чем на 6%, что стало его крупнейшим падением за четыре месяца, а WTI упал почти на 7%, что стало самым большим недельным падением за девять месяцев.
«Ценовое движение, которое мы видим сейчас, на самом деле является функцией макрокартины», — сказал Хоуи Ли, экономист сингапурского банка OCBC. «Вариант« Дельта »сейчас действительно начинает приносить плоды, и на многих рынках, не только на нефти, вы видите уклонение от риска».
Президент США Джо Байден сказал, что случаи COVID-19 в Соединенных Штатах, которые достигли шестимесячного максимума, будут расти прежде, чем они снизятся, и что новый вариант Delta наносит ненужный урон стране. подробнее
Япония готова распространить чрезвычайные ограничения на большее количество регионов страны, в то время как Китай, второй по величине потребитель нефти в мире, ввел ограничения в некоторых городах и отменил рейсы.подробнее
«Усиление ограничений на поездки в Китай попало в поле зрения трейдеров и может стать ключевым двигателем цен на нефть в текущем месяце», — сказал Джим Риттербуш, президент Ritterbusch and Associates LLC в Галене, штат Иллинойс.
Количество нефтяных вышек в США на этой неделе выросло на два до 387, сообщила энергетическая компания Baker Hughes Co. В последние месяцы рост числа буровых установок замедлился, поскольку бурильщики продолжают уделять особое внимание дисциплине в отношении капитала.
Дополнительный репортаж от Ноя Браунинга Дмитрия Жданникова Под редакцией Маргариты Чой и Дэвида Грегорио
Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.
Цены на нефть падают вместе с расширением рынка из-за экономических проблем Китая
Автор: Шила Тоббен, 20.09.2021
(Bloomberg) — Нефть возобновила снижение на фоне растущих опасений по поводу состояния экономики Китая, которые привели к огромным потерям в акциях.
Фьючерсы на нефтьв США упали на 2,8% в понедельник до самого низкого уровня за неделю, поскольку нарастают опасения по поводу возможного обвала в китайском секторе недвижимости, который может повлиять на аппетит азиатского гиганта к нефти. Более сильный доллар США также снижает привлекательность товаров, оцениваемых в этой валюте.
«Китай — это глобальный центр спроса на колебания», — сказал Джон Килдафф, партнер компании Again Capital LLC. «Если мы потеряем Китай, мы потеряем большую часть недавнего роста цен».
Цены на нефть в этом месяце пока неплохие — U.Фьючерсы на южную нефть в сентябре выросли примерно на 4% — отчасти из-за продолжающихся перебоев в поставках из-за штормов, которые прокатились по Мексиканскому заливу США. Royal Dutch Shell Plc заявила, что критически важная нефтедобывающая платформа в США в Мексиканском заливе не будет работать до конца этого года.
В то время как фундаментальные показатели нефти указывают на повышение цен, запланированное на этой неделе заседание Федеральной резервной системы США может сигнализировать о том, что центральный банк движется к сокращению покупок активов, что может ослабить мировые ориентиры по сырой нефти.
Цены:
- West Texas Intermediate с поставкой в октябре упала на 1,42 доллара до 70,55 доллара за баррель в 12:37. в Нью-Йорке
- Brent с ноябрьским расчетом подешевела на 1,17 доллара до 74,17 доллара за баррель.
Инвесторы также продолжают следить за энергетическим кризисом в Европе на фоне разговоров о переходе с газа на нефть. Ожидается, что зимой спрос на дизельное топливо в Азии вырастет, в то время как использование нефти для выработки электроэнергии в США может резко возрасти.
Цены на нефть будут продолжать падать, поскольку опасения по поводу пандемии замедляют рост мирового спроса на нефть: EIA
ОсобенностиEIA снизило прогноз цен на нефть WTI на 24 цента за баррель на 2021 год
Сократит прогноз мирового спроса на нефть в 2021 году на 250 000 баррелей в день
Цены на бензин в США остаются высокими, но в 4 квартале ожидается их снижение
В условиях отсутствия ясного конца пандемии и растущей обеспокоенности по поводу распространения варианта дельты, опасения рынка по поводу воздействия на спрос на нефть способствуют продолжающемуся снижению цен на сырую нефть, сообщило Управление энергетической информации США.8 в своем последнем краткосрочном прогнозе развития энергетики.
Не зарегистрированы?
Получайте ежедневные оповещения по электронной почте, заметки для подписчиков и персонализируйте свой опыт.
Зарегистрируйтесь сейчасАгентство снизило оценку цен на нефть WTI на 2021 год на 24 цента за баррель до 65,69 доллара за баррель и ожидает дальнейшего падения цен в 2022 году до 62,37 доллара за баррель. Точно так же EIA снизило оценку спотовой цены на нефть марки Brent на 2021 год на 10 центов за баррель до 68,61 доллара за баррель, сохранив при этом оценку 2022 года на уровне 66 долларов.04 / б.
EIA заявило, что устойчивый рост мировых запасов нефти позволил ценам на нефть вырасти в прошлом году после резкого падения в начале пандемии, но «рост добычи в странах ОПЕК +, США и других странах, не входящих в ОПЕК, будет опережать замедление роста. в мировом потреблении нефти и будет способствовать «снижению цен на нефть в 2022 году.
Более низкий прогноз ВВП и реакция на распространение варианта дельты, включая возможность поездок и другие ограничения, побудили агентство снизить свои ожидания роста мирового спроса на нефть на 2021 год на 250 000 баррелей в день по сравнению с предыдущим месяцем.В настоящее время мировой спрос на нефть вырастет почти на 5 млн баррелей в сутки в 2021 году до 97,38 млн баррелей в сутки.
EIA также снизило на 240 000 баррелей в день до 101,01 миллиона баррелей в день свою оценку мирового спроса на нефть на 2022 год. Это приведет к тому, что спрос в 2022 году почти сравняется с уровнем потребления до пандемии в 2019 году.
Связанный контент: EIA повышает оценки спотовых цен на газ на конец 2021 года, так как Ida сказывается на более медленных закачках
«То, как рынок будет продолжать обрабатывать новости о новых вспышках COVID-19, даже в странах с растущим числом вакцинированных людей, остается важной неопределенностью в нашем прогнозе», — говорится в сообщении агентства.
Но в краткосрочной перспективе более низкая добыча сырой нефти — в частности, из-за урагана Ида, отключившего более 90% морской добычи в Мексиканском заливе США, а также сообщений об инцидентах на мексиканских морских объектах и более низкой, чем ожидалось, добыче на нескольких стран, не входящих в ОПЕК, компенсировало некоторые ценовые эффекты более низкого, чем ожидалось, спроса на нефть, говорится в сообщении EIA.
Агентство добавило, что действия, предпринятые ОПЕК +, также станут ключевым фактором формирования цен на нефть в ближайшие месяцы.«Наш прогноз предполагает, что ОПЕК + в целом будет производить на уровне, обеспечивающем относительно сбалансированный рынок нефти», — говорится в сообщении.
Ожидается, что добыча нефти ОПЕК составит в среднем 26,94 млн баррелей в сутки в третьем квартале 2021 года и 26,4 млн баррелей в сутки в течение всего 2021 года, что на 100000 баррелей в сутки меньше оценки прошлого месяца, чтобы отразить заниженные ожидания по добыче нефти Ирана в вторая половина года.
EIA установило прогноз добычи ОПЕК на 2022 год на уровне 28,34 млн баррелей в сутки, что на 300 000 баррелей в сутки меньше, чем в предыдущем месяце, исходя из ожиданий того, что некоторые производители будут продолжать ограничивать добычу для поддержания относительно сбалансированных нефтяных рынков в 2022 году.
Насосные цены для облегчения
Несмотря на давление в сторону снижения цен на нефть, обычные цены на бензин в США в августе составляли в среднем 3,16 доллара за галлон, что является самым высоким среднемесячным показателем с октября 2014 года, сообщает EIA. Агентство объяснило высокие цены на бензин растущей оптовой маржой на бензин на фоне относительно низких запасов бензина. Он добавил, что длительное воздействие урагана «Ида» на нефтеперерабатывающие заводы в США на побережье Мексиканского залива также привело к росту цен.
Некоторое облегчение ситуации, однако, ожидается в четвертом квартале, поскольку, по оценкам EIA, цены упадут в среднем до 2 долларов.91 / галлон за это время. Это падение отражает ожидания EIA о том, что «маржа бензина снизится с нынешнего повышенного уровня, как в результате увеличения объемов нефтепереработки, так и в результате возобновления работы в первой половине сентября после урагана Ида, а также из-за типичной сезонности», — говорится в отчете.
Агентство снизило прогноз добычи нефти в США на 2022 год на 50 000 баррелей в день до 11,72 миллиона баррелей в день, по сравнению со средним прогнозом на 2021 год в 11,08 миллиона баррелей в день.
EIA связывает увеличение добычи в США с прогнозом роста добычи нефти из плотных пластов на суше, поскольку операторы начинают увеличивать добавление буровых установок, компенсируя темпы падения добычи.
Падение цен на нефть на: временное затишье или возврат к норме?
После нескольких месяцев тревожных скачков цен цены на нефть падают. В июле мы стали свидетелями нового рекордного уровня цены в 147 долларов США за баррель. С тех пор цена на легкую малосернистую нефть США упала до чуть более 100 долларов США. Падение цен имеет множество объяснений. Доллар США укрепился, спрос на нефть снижается, и есть предположения, что ОПЕК может увеличить поставки. Некоторые аналитики прогнозируют дальнейшее падение цен.
В июле 2008 года на конференции Университета Организации Объединенных Наций в Токио у нас состоялся разговор с профессором Гиун Принс из Лондонской школы экономики. Хотя мы в основном говорили об изменении климата, мы действительно спросили его мнение о цене на нефть. Вот что он сказал.
Хотя он открыто признает, что не является «экспертом по нефти», интересно, что в заключение он указал, что эра легкой нефти закончилась. Далее, он был прав, цена на нефть действительно упала.
Облик будущего
Алекс Эванс из Центра международного сотрудничества в Нью-Йорке также посетил Университет Организации Объединенных Наций в июле на ту же конференцию. Недавно он опубликовал на Global Dashboard прогноз, что «цены на нефть снова вырастут». Он указывает на недавнюю статью в Financial Times Ника Батлера (бывшего вице-президента British Petroleum), в которой утверждается, что нынешнее падение цен — это временное затишье.
Батлер объясняет, что увеличение резервных мощностей в сочетании со снижением спроса и увеличением производства является причиной падения цен, и что это может пойти дальше.
Однако он продолжает, утверждая, что ни одно из вышеперечисленного не решает долгосрочные проблемы, с которыми сталкиваются политики в области энергетики.
«Мир по-прежнему зависит от углеводородов, обеспечивающих более 80 процентов ежедневных потребностей в энергии», — утверждает он. «Год роста цен только изменил спрос на уголь. В результате выбросы углерода продолжают расти. Зависимость мировых потребителей от Саудовской Аравии, России и некоторых других производителей остается высокой ».
Он предупреждает, что сейчас не время для самоуспокоенности, поскольку мы не наблюдаем возврата к нормальному состоянию, а просто затишье в шторме.
Ожидается, что цены на нефть вырастут до 200 долларов США
Между тем, Пол Стивенс из Королевского института международных отношений в Лондоне только что опубликовал отчет, в котором предсказывается кризис поставок нефти в ближайшие пять-десять лет. В выводах к своему отчету, озаглавленному «Надвигающийся кризис предложения нефти», он предсказывает, что цена на нефть может вырасти до 200 долларов США.
Одна из причин этого кризиса — отсутствие инвестиций в новые поставки. Как отмечает Стивенс: «Отчасти это связано с стимулом для международных нефтяных компаний возвращать дивиденды акционерам, а не реинвестировать их.Это также результат возрождения «ресурсного национализма» и того, что некоторые правительства лишают свои национальные нефтяные компании инвестиционных фондов ».
Стивенс дает ряд рекомендаций, направленных на предотвращение потенциального кризиса. К ним относятся помощь производителям в решении проблем «ресурсного проклятия» (т. Е. Парадокс, когда страны с изобилием природных ресурсов, как правило, имеют меньший экономический рост, чем страны без этих природных ресурсов), приветствие суверенных фондов благосостояния и привлечение ОПЕК к Международному энергетическому агентству механизм экстренного обмена.Прочтите полный отчет.
Следует ли политикам сосредоточиться на сокращении спроса?
Также есть интересная статья в Oil Drum: Europe, которая показывает, что примерно с января 2002 года наблюдается устойчивый рост цен на нефть с периодическим падением цен, аналогичным текущему падению (т.е. до 20 или 30 процентов). Однако общая тенденция — рост цен на нефть из года в год.
Автор утверждает, что «любое снижение спроса, которым мы управляем сверх того, к чему рыночные силы (точнее) заставили бы нас сделать, приведет к снижению цен и сэкономит нам много денег — и самое разумное снижение спроса — это постоянное , что приносит сбережения каждый месяц и каждый год… »
И он продолжает, утверждая, что правительства могут помочь, «обеспечивая более долгосрочную перспективу, информируя граждан, продвигая инфраструктуру в нужном направлении и устанавливая стандарты, которые применяются ко всем в равной степени и направляют индивидуальное поведение в правильном направлении.”
Так что ты думаешь?
Это временное затишье? Или снова собираетесь снижать цены на нефть? Что стоит за падением цен на нефть? Есть ли место для самоуспокоения или нам следует смотреть на более долгосрочную перспективу? В конце концов, к чему все это ведет и что мы можем с этим поделать? Действительно ли 200 долларов за баррель мы встретим в ближайшем будущем и как это повлияет на вашу повседневную жизнь?
Цены на нефть падают третий день из-за неопределенности ОПЕК +
В четверг цены на нефть упали третий день на фоне опасений, что предложение может вырасти после провала переговоров на этой неделе между основными производителями, что может привести к расторжению текущего соглашения о добыче.
Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 43 цента, или на 0,6%, до 73 долларов за баррель к 01:58 по Гринвичу. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate упали на 51 цент, или 0,7%, до 71,69 доллара за баррель.
Цены на нефть марки Brent упали примерно на 5,3% с закрытия понедельника после того, как переговоры между Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками, включая Россию, известную как ОПЕК +, развалились, когда фактический лидер Саудовская Аравия отказалась от требований Объединенных Арабских Эмиратов увеличить добычу. по соглашению группы о сокращении поставок.
«Бычьи настроения по поводу перспектив более жесткого рынка уступили место опасениям по поводу того, что неунифицированная ОПЕК может означать для дальнейшей производственной политики», — заявили аналитики ANZ в записке в четверг, добавив, что отсутствие нового соглашения о поставках, чтобы прокормить быстро восстанавливающийся мир экономика создает неопределенность.
ОПЕК + сдерживала предложение более года после того, как спрос упал во время пандемии коронавируса.
Группа поддерживает сокращение добычи почти на 6 миллионов баррелей в день (баррелей в сутки) и, как ожидалось, увеличит предложение, но трехдневные встречи не смогли устранить разногласия между саудитами и эмиратами.
Россия пытается выступить посредником между Саудовской Аравией и ОАЭ, чтобы помочь заключить сделку по увеличению добычи нефти, сообщили в среду три источника ОПЕК +.
Цены, однако, нашли некоторую поддержку в результате значительного падения запасов нефти в Соединенных Штатах.
Запасы нефти в крупнейшем в мире потребителе нефти упали на 8 миллионов баррелей за неделю, закончившуюся 2 июля, по данным двух рыночных источников со ссылкой на данные Американского института нефти, по сравнению с оценкой падения на 4 миллиона баррелей аналитиков в опросе Reuters.
Государственные данные по инвентаризации должны быть опубликованы в четверг, перенесенные на следующий день после праздника 4 июля в США в понедельник.
Ожидается, что снижение добычи нефти в США в этом году уменьшится, поскольку Управление энергетической информации (EIA) заявило в среду, что добыча составит 11,10 млн баррелей в сутки в 2021 году, что на 210 000 баррелей в сутки меньше, чем в 2020 году, по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 230000 баррелей в сутки.
Опасения по поводу коронавируса также повлияли на цены: Япония, четвертый по величине потребитель нефти в мире, намерена объявить чрезвычайное положение в районе Токио до августа.